Imaginemos que estamos en una empresa que tiene un capital de 100€, 100 acciones y valoradas en bolsa en 100€. Esta empresa tiene 10 accionistas con 10 acciones cada uno. Dicha empresa realiza un Scrip Dividend ofreciendo 1 acción por cada 10 acciones que se posean o bien un dividendo de 10 céntimos por acción. Llegado el momento 9 de los accionistas elijen acciones y el otro (Yo) elije dividendos. Veremos quién sale ganando.

Antes de la operación cada acción tenía un valor de 1€ de modo que cada uno de los accionistas al tener 10 acciones teóricamente tenían 10€.

Tras el Scrip dividend queda la siguiente situación:

Hay 109 acciones de las cuales 10 son mías y 99 del resto (11 acc cada uno). Yo me llevo un dividendo de 1€.

¿Quién ha salido ganando?

Calculamos el valor de las acciones

Hay 109 acciones valoradas en 99€. La empresa ha perdido 1€ de capital en dividendos.

1 Acción vale 0,908€ (antes valía 1€)

Calculamos el valor de las 11 acciones de uno de los que quisieron acciones

11 Acciones valen 9,99€ 

Calculamos si yo con mis 10 acciones y recogiendo dividendo he ganado o perdido

Yo: 10 acciones valen 9,08€   Yo he obtenido 1€ de dividendo    9,08+1=10,08

¿Qué significa esto?

Que las personas que piden dividendo en un scrip dividend ganan más dinero que los que piden acciones. Esto significa que los que piden acciones me están haciendo ganar dinero. Gracias a todos por hacerlo.

Comparación respecto a un dividendo normal:

Si teníamos 100 acciones con valor de 100e de capital de la empresa pasarían a valer 90 y 10 euros de dividendo de modo que:

Yo: Antes 10 acciones= 10€  Ahora   10 acciones valen 9€ + 1€ dividendo = 10€

Por lo tanto podemos llegar a la conclusión de que es más beneficioso si quieres tu dividendo invertir en una empresa con scrip dividend ya que tu sacas beneficios por cada accionista que pida acciones y además fortalece la empresa. En este supuesto fuera real yo hubiese ganado 0,08 céntimos respecto a un dividendo normal. Además si tenemos en cuenta que los primeros 1500€ de dividendos están exentos podemos decir con rotundidad que lo mejor sin duda es cobrar los dividendos. Y si usted quiere las acciones vea porqué es más recomendable.

Imaginemos que yo he obtenido ese 1€ de dividendo y tengo mis 10 acciones valoradas en 9,08€. Si compro otra acción tendría 11 acciones y 0,092 céntimos que me sobran. Por lo tanto esta estrategia a partir de una cantidad decente de acciones (por las comisiones) es rentable si se quieren las acciones pedir dividendo y comprar acciones. En este caso yo hubiese obtenido 9 céntimos de beneficio haciéndolo. Recomiendo leer mi artículo sobre los Scrip Dividend para completar estas ideas  “Que hacer ante los Scrip Dividends “

http://joselosaperez.blogspot.com.es/2013/04/que-hacer-ante-los-scrib-dividends.html

Espero que os haya sido de interés. Permito la difusión de este artículo mencionándome como autor del mismo. Como todos podéis imaginar se le dedica bastante tiempo a hacer esto y que mínimo que me nombréis. Agradezco la difusión.

José Losa Pérez    @jlosa92_

No soy un experto en el tema. De hecho hoy he realizado mi primera compra de acciones. Me he estado informando sobre que es un Scrip Dividend y que opción es más interesante económicamente hablando.

Estas son las conclusiones a las que he llegado:

.Si eres un pequeño inversor y obtendrás en dividendos menos de 1500€ anuales cobra el dividendo en efectivo

.Si eres un inversor que gana más de 1500€ en dividendos es más recomendable quedarse con las acciones o vender los derechos en el mercado

Supuesto A): Accionista que recibe 1000€ en dividendos (menos de 1500€).  

. Si decide recibir en efectivo los dividendos estos están exentos ¡SIEMPRE QUE TENGAS LAS ACCIONES MÁS DE 2 MESES (Antes o después de cobrar los dividendos)! de modo que en la declaración de la renta del próximo año se te devolverá ese porcentaje retenido (no se te olvide ponerlo en la declaración de la renta tuya o de tus padres por si a Hacienda se le "olvida").

. Si decides vender tus derechos en el mercado hazlo solo si crees que obtendrás más que lo que te ofrece tu empresa salvo que quieras perder dinero.

. Si decides quedarte con las acciones no tributaras al momento pero cuando decidas venderlas tendrás que tributar por la totalidad de esta de modo que dependiendo de la renta que tengas en el año puedes perder un 20% del valor de la venta en impuestos.

Supuesto B): Accionista que recibe 5.000€ en dividendos (más de 1500€)

. Si decide recibir en efectivo los dividendos estos están exentos hasta los 1500€ de modo que tendrá que pagar un 19% de los 3500€ que no están exentos. (Recomiendo cobrar hasta los 1500€)

. Si decide vender los derechos al mercado no tiene los perjuicios fiscales que tendría recibir los dividendos en el mercado. El coste para el inversor es menor que en el caso de preferir el efectivo, ya que el impacto fiscal de la venta de los derechos es nulo, al ser una operación de mercado.

. Si decide quedarse con las acciones tiene la ventaja de que tributará solo por ellas cuando las venda de modo que fiscalmente es más interesante quedarse con las acciones y dilatar el pago de impuestos a cobrar dividendos directamente de la empresa.

Supuesto "Dividendo Opción" del BBVA del dividendo de Abril:

>El número de derechos de asignación gratuita necesarios para recibir una acción nueva es de 56 según el banco, que ha añadido que aquellos accionistas que quieran recibir su divido en efectivo, podrán vender sus derechos de asignación gratuita al BBVA a un precio fijo bruto de 0,121 euros por derecho.  (Te cobran 6,776€ por acción)

>Puede quedarse con 1 acción de forma gratuita por cada 56 que tenga del BBVA, vender los derechos en el mercado o vendérselos al banco

Si usted es el tipo A de accionista le recomiendo que pida el dividendo. Si usted quiere acciones mi consejo es que pida el dividendo y que posteriormente compre acciones del BBVA (si es del BBVA no hay comisiones. Siempre le traerá más cuenta pagar 3€ de comisión de compra a tributar por el valor de la acción en su totalidad al venderla salvo que quiera comprar un numero ridículo de acciones en cuyo caso mejor no hacerlo ya que perderá dinero).

Si usted es el tipo B de accionista haga cuentas sobre cuanto ganará en dividendos este año e intente que los dividendos los reciba a final de año hasta alcanzar los 1500€ que están exentos ya que: a) La acción a final de año valdrá seguramente más que esos 6,776€  b) Porque entiendo que usted obtendrá mas intereses si tiene esos meses el dinero en acciones a que esté en un depósito (quizás gane un 2-3% más si lo tiene en acciones).

El resto recomendaría adquirir acciones para así dilatar el pago de impuestos, en segundo lugar por si la acción se revaloriza y en tercer lugar porque generará próximamente dividendos.